春节之前，邮储银行在送别原行长、零售“名将”刘建军后，又迎来对公大行中信出身的芦苇行长。
新人自有新气象：
一方面，今年以来该行已进行了两轮中层调整，既有各地省分行行长的轮岗、也有总行部门经理和分行行长间的对调。
另一方面，短短半年时间、邮储银行也迈出了历史性的“两步”。
作为一家曾以零售见长的银行，据Wind数据（下同）1季度末含贴现（占比4.81%）的对公信贷占比为51.39%、十年来首次过半。
在近日英国《银行家》杂志发布的年度全球银行1000强榜单中，邮储银行又名列第10、首次迈入全球10强之列。
零售大行、业务结构更为均衡化
英国《银行家》作为业内的老牌杂志，其按照一级资本为核心指标、每年对全球银行排名，具有较高的权威性、被广泛采纳认可。
我们在祝贺邮储银行之际；还注意到作为零售起家的大型银行，经过多年的结构调整、该行也走到了历史性一刻。
今年1季报，含贴现（占比4.81%）的对公信贷占比为51.39%、十年来首次过半，而个贷占比降为48.61%。
注：历年邮储银行贷款结构一览；
单位：%；基础数据来源：Wind。
尽管提到邮储银行的零售业务，似乎绕不开曾任招商银行副行长、于去年末退隐的原行长（零售“名将”）刘建军。但邮储银行的个贷占比下降、对公占比提升，反而起于其上任（2021年8月）。
2021年末，邮储银行的个贷占比为58.20%、创下多年里的新高；此后就逐年下降，在去年末占比为50.21%，今年1季度末又降至48.61%。
而对公贷款（含贴现）占比，则从2021年末的低点41.80%，升至2025年末的49.79%，今年1季度末则升至51.39%的多年高点。
可见，昔日的零售大行、也在顺应业内潮流，积极转型。
究其原因：
此前一段时期，业内银行、曾有一股加大零售投入的热潮。
毕竟，个贷往往能有更高的收息水平，在增量相对有限时、优先考虑也无可厚非。
但在实践中，个贷的风险问题也有所显现。
当前，业内整体不良率、对公不良率下行的趋势较为明显，但个贷不良率仍待企稳。
据银研者对2025年末有细分数据可查的41家银行分析，仅有6家对公不良率同比提升，但也仅有5家银行的个贷不良率同比下降。
故而，去年以来业内又开始普遍转型、加大对公贷款的投入。
据银研者此前梳理，在2025年末贷款总额1000亿元以上的133家银行中，对公贷款（含贴现）占比同比提高的有115家、占比高达86.47%；同时对公占比超70%的已有87家、占比65.41%。
增长良好、资产质量需关注
据Wind数据，作为一家网点及代理网点遍布全国的大行，2025年末全行员工总数已达19.68万人，人均创收180.78万元、人均创利44.42万元，包括员工人事、福利等支出在内的人均薪酬为33.93万元。
从1季报来看，邮储银行期末总资产已达19.51万亿元、同比增速达到10.30%，当季实现营业收入961.62万元、同比增速7.61%，而归母净利润为257.26亿元、同比略增1.90%。
至于质效指标，1季度末净息差为1.65%、相比去年末略收窄0.01个百分点，但不良率为0.99%、相比去年末提升了0.04个百分点，拨备覆盖率216.65%、相比去年末下降11.29个百分点，成本收入比51.96%、相比去年末优化10.14个百分点。
资产增速10.30%、营收增速7.61%，客观而言作为一家总资产已近20万亿的大行，邮储银行1季度在业务层面增长良好；但利润仅略增1.90%。
利润未能随着业务而同步增长，或是由于风险支出等方面的因素。
目前，尽管个贷不良率尚未彻底企稳，（包括“零售之王”招商银行在内）业内的对公不良率、整体不良率整体在逐步优化。
但邮储银行近年来却并非如此，从2023年、2024年、2025年到今年1季度末，该行的不良率分别为0.83%、0.90%、0.95%和0.99%。
注：邮储银行历年不良率一览；
单位：%；基础数据来源：Wind。
正如银研者反复强调的，降息周期下银行主营的存贷款业务、愈发呈现“薄利多销”的趋势，更薄的利润、也更难承受风险的侵蚀。同步抓好业务营销、风控管理，已是绩优行的不二法门。
邮储银行对于风控工作，或需要进一步加强了。
1季度全行计提信用减值损失177.07亿元，而去年全年为329.22亿元、单季度已经过半。
在业务层面增长良好的同时；如能通过优化资产质量、而减少风险支出，那么后续邮储银行的利润也会有可观的增长。
后续随着资产质量及效益的改善，广大员工的收入也会水涨船高。
对此，邮储银行其实也已有一定动作。
正如年报所介绍的，“对风险有重要影响岗位的员工绩效薪酬实行延期支付及追索扣回机制，引导员工有效兼顾效益发展和风险防控，促进企业健康、可持续发展。”
并通过优化政策行研、引导业务发展，紧盯重点领域、、强化风险制衡，加快数智化进程、健全体系支撑，深化保全改革、提升价值贡献等多方面，进一步提高信用风险管理水平。
注：邮储银行不良贷款担保方式明细；
基础图表来源：该行年报。
尽管资产质量暂时承压，但邮储银行也具有独特的优势，那就是贷款的抵质押率较高。
在去年末的不良贷款中，抵押贷款占比63.67%、质押贷款占比0.96%，两者合计为64.63%。
有了抵质押物的“抓手”，那么只要清收处置得当，后续回款的比例自然也相对较高。
邮储银行的新情况，就是这样。
我们祝该行后续诸事顺利，也能早日处理好资产质量问题，从而迎来更好的效益增长！
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